Investoři i firmy chtějí flexibilitu. Doba se zkracuje
Na trhu crowdfundingu a alternativníchinvestic probíhá tichá revoluce. Zatímco v minulosti se investoři zaměřovali takřka výhradně na nabízenou roční úrokovou sazbu, dnes hraje klíčovou roli časový horizont.
Zkušenosti z naší platformy Finvestor ukázaly jednoznačný trend: po krátkodobých investičních projektech je přibližně dvakrát větší poptávka než po těch dlouhodobých.
Tento obrat nevyvěrá jen z preferencí investorů, kteří chtějí mít možnost efektivně rotovat kapitál. Jde o přirozenou reakci na potřeby samotných firem a developerů, pro které je rychlost a délka financování naprosto kritická.
Proč firmám často stačí jen pár měsíců
Zdravá firma s rozpracovanými zakázkami a jasným výhledem příjmů se může snadno ocitnout v situaci, kdy jí dočasně chybí kapitál. Nemusí přitom jít o financování na několik let. Často stačí překlenout několik měsíců do:
- dokončení rozpracovaného projektu,
- úspěšného inkasa pohledávek,
- nebo schválení a čerpání klasického bankovního úvěru.
Typickým příkladem z praxe jsou situace, kdy banky financují developerské projekty takovým způsobem, že po rozprodeji 70 % bytových jednotek je bankovní úvěr splacen, ale developer má v projektu stále vázané vlastní prostředky. Pomocí krátkodobého financování dokážeme tyto prostředky refinancovat, překlenout období doprodeje a uvolnit klientovi ruce pro zahájení dalšího projektu.
Jak v této souvislosti podotýká Roman Krupička, ředitel obchodu Finvestoru: „Pokud má firma rozpracovaný projekt, který jí za několik měsíců přinese očekávané příjmy, může být rychlost získání kapitálu důležitější než samotná cena úvěru. Banka má své schvalovací procesy a ne vždy dokáže reagovat v požadovaném čase.“
Pět měsíců vs. tři roky: Rozdíl v nákladech dělá miliony
Matematika dlouhodobých úvěrů v reálné ekonomice často naráží na své limity. Ukažme si to na jednoduchém modelovém příkladu:
Pokud si firma půjčí 10 milionů korun s roční úrokovou sazbou 12 %:
- Při pětiměsíční splatnosti zaplatí na úrocích přibližně 500 tisíc korun.
- Při tříletém financování by úrokové náklady (při jednoduchém úročení) dosáhly 3,6 milionu korun.
V praxi je dopad ještě dramatičtější kvůli kapitalizaci úroků u dlouhodobých projektů, kde dlužník platí prakticky „úroky z úroků“ a efektivní sazba prudce roste. Finanční náklady spojené s crowdfundingem začínají být podle našich zkušeností efektivní v horizontu maximálně dvou let. Finančně zatížit developerský projekt splatností na 4 až 5 let je z ekonomického pohledu neúnosné a bez kombinace s bankovním financováním se takové projekty dostávají na hranu ziskovosti.
Na čem závisí úspěch krátkodobých úvěrů?
Krátkodobé financování představuje pro investory skvělou příležitost k atraktivnímu zhodnocení (dosahujícímu v průměru téměř 11,5 % p. a.) v rozumném časovém horizontu. Úspěch ovšem nestojí na rychlosti, nýbrž na precizním řízení rizik:
- Jasný a doložitelný zdroj splacení: Nestačí, že firma budoucí příjmy pouze očekává. Musíme přesně rozumět tomu, odkud peníze přijdou, kdy budou k dispozici a jaký je záložní plán.
- Kvalitní zajištění: Každý úvěr musí stát na pevných základech – ať už jde o zástavní právo k nemovitostem, pohledávkám nebo technologiím.
- Regulované prostředí: Působení pod dohledem evropské licence ECSP dává investorům jistotu dodržování přísných standardů.
Krátkodobé financování tak mění pravidla hry. Firmám dává maximální flexibilitu a investorům přináší možnost chytře zhodnotit volný kapitál tam, kde dává reálný smysl.
Rizikové sdělení:
Investování na platformě Finvestor je spojeno s rizikem. Návratnost investice ani předpokládaný výnos nejsou zaručeny. Finvestor působí v souladu s evropskou licencí ECSP.